Uk tratamento fiscal de nós opções de ações

Obter o máximo de opções de ações do empregado.
Um plano de opções de ações para funcionários pode ser um instrumento de investimento lucrativo, se gerenciado adequadamente. Por esse motivo, esses planos há muito funcionam como uma ferramenta de sucesso para atrair executivos de alto nível. Nos últimos anos, eles se tornaram um meio popular para atrair funcionários não executivos.
Infelizmente, alguns ainda não aproveitam ao máximo o dinheiro gerado pelas ações de seus funcionários. Compreender a natureza das opções de ações, a tributação e o impacto sobre a renda pessoal é fundamental para maximizar esse benefício potencialmente lucrativo.
O que é uma opção de ações para funcionários?
Uma opção de compra de ações para funcionários é um contrato emitido por um empregador a um empregado para comprar uma quantidade fixa de ações da empresa a um preço fixo por um período limitado de tempo. Existem duas classificações gerais de opções de ações emitidas: opções de ações não qualificadas (NSO) e opções de ações de incentivo (ISO).
As opções de ações não qualificadas diferem das opções de ações de incentivo de duas maneiras. Primeiro, os NSOs são oferecidos a funcionários não executivos e a conselheiros ou consultores externos. Por outro lado, as ISOs são estritamente reservadas para funcionários (mais especificamente, executivos) da empresa. Em segundo lugar, as opções não qualificadas não recebem tratamento fiscal federal especial, enquanto as opções de ações incentivadas recebem tratamento tributário favorável porque elas atendem a regras estatutárias específicas descritas pelo Internal Revenue Code (mais sobre esse tratamento fiscal favorável é fornecido abaixo).
Os planos NSO e ISO compartilham um traço comum: eles podem se sentir complexos. As transações dentro desses planos devem seguir os termos específicos estabelecidos pelo contrato do empregador e o Internal Revenue Code.
Data de Outorga, Expiração, Vesting e Exercício.
Para começar, os funcionários normalmente não recebem a propriedade total das opções na data de início do contrato, também conhecida como a data de concessão. Eles devem cumprir um cronograma específico conhecido como o cronograma de aquisição ao exercer suas opções. A programação de aquisição começa no dia em que as opções são concedidas e lista as datas em que um empregado pode exercer um número específico de ações.
Por exemplo, um empregador pode conceder 1.000 ações na data da concessão, mas um ano a partir dessa data, 200 ações serão adquiridas, o que significa que o empregado terá o direito de exercer 200 das 1.000 ações inicialmente concedidas. No ano seguinte, outras 200 ações são adquiridas e assim por diante. O cronograma de aquisição é seguido por uma data de expiração. Nesta data, o empregador não reserva mais o direito de seu empregado comprar ações da empresa nos termos do contrato.
Uma opção de ações para funcionários é concedida a um preço específico, conhecido como preço de exercício. É o preço por ação que um funcionário deve pagar para exercer suas opções. O preço de exercício é importante porque é usado para determinar o ganho, também chamado de elemento de barganha, e o imposto a pagar sobre o contrato. O elemento de barganha é calculado subtraindo o preço de exercício do preço de mercado das ações da empresa na data em que a opção é exercida.
Tributação de opções de ações de funcionários.
O Internal Revenue Code também tem um conjunto de regras que um proprietário deve obedecer para evitar o pagamento de altos impostos sobre seus contratos. A tributação dos contratos de opções de ações depende do tipo de opção detida.
Para opções de ações não qualificadas (NSO):
A concessão não é um evento tributável. A tributação começa no momento do exercício. O elemento de barganha de uma opção de ações não qualificadas é considerado "compensação" e é tributado às alíquotas normais de imposto de renda. Por exemplo, se um empregado receber 100 ações da Ação A a um preço de exercício de $ 25, o valor de mercado da ação no momento do exercício será de $ 50. O elemento de barganha no contrato é (US $ 50 a US $ 25) x 100 = US $ 2.500. Observe que estamos assumindo que essas ações são 100% investidas. A venda do título aciona outro evento tributável. Se o funcionário decidir vender as ações imediatamente (ou menos de um ano após o exercício), a transação será informada como um ganho de capital de curto prazo (ou perda) e estará sujeita a imposto às alíquotas normais de imposto de renda. Se o funcionário decidir vender as ações um ano após o exercício, a venda será informada como um ganho de capital a longo prazo (ou perda) e o imposto será reduzido.
As opções de ações de incentivo (ISO) recebem tratamento tributário especial:
A concessão não é uma transação tributável. Nenhum evento tributável é relatado no exercício. No entanto, o elemento de barganha de uma opção de ações incentivadas pode desencadear um imposto mínimo alternativo (A). O primeiro evento tributável ocorre na venda. Se as ações forem vendidas imediatamente após o exercício, o elemento de barganha é tratado como receita ordinária. O ganho no contrato será tratado como um ganho de capital de longo prazo se a seguinte regra for honrada: as ações devem ser mantidas por 12 meses após o exercício e não devem ser vendidas até dois anos após a data da concessão. Por exemplo, suponha que a Ação A seja concedida em 1º de janeiro de 2007 (100% investido). O executivo exerce as opções em 1º de junho de 2008. Caso deseje relatar o ganho do contrato como ganho de capital de longo prazo, a ação não poderá ser vendida antes de 1º de junho de 2009.
Outras considerações.
Embora o momento de uma estratégia de opções de ações seja importante, há outras considerações a serem feitas. Outro aspecto importante do planejamento de opções de ações é o efeito que esses instrumentos terão na alocação global de ativos. Para que qualquer plano de investimento seja bem sucedido, os ativos devem ser devidamente diversificados.
Um funcionário deve ter cuidado com posições concentradas em ações de qualquer empresa. A maioria dos consultores financeiros sugere que as ações da empresa devem representar 20% (no máximo) do plano de investimento global. Embora você possa se sentir confortável em investir uma porcentagem maior de seu portfólio em sua própria empresa, é simplesmente mais seguro diversificar. Consulte um especialista financeiro e / ou fiscal para determinar o melhor plano de execução para o seu portfólio.
Linha de fundo.
Conceitualmente, as opções são um método de pagamento atraente. Qual a melhor maneira de incentivar os funcionários a participar do crescimento de uma empresa do que oferecendo-lhes para compartilhar os lucros? Na prática, entretanto, o resgate e a tributação desses instrumentos podem ser bastante complicados. A maioria dos funcionários não entende os efeitos fiscais de possuir e exercer suas opções.
Como resultado, eles podem ser fortemente penalizados pelo Tio Sam e muitas vezes perdem parte do dinheiro gerado por esses contratos. Lembre-se de que vender seu estoque de funcionários imediatamente após o exercício induzirá o aumento do imposto sobre ganhos de capital a curto prazo. Esperar até que a venda se qualifique para o menor imposto sobre ganhos de capital a longo prazo pode poupar centenas, ou mesmo milhares.

Tratamento fiscal no Reino Unido das nossas opções de ações
Se você receber uma opção para comprar ações como pagamento por seus serviços, poderá ter renda quando você receber a opção, quando você exercer a opção, ou quando você descartar a opção ou ação recebida quando você exercer a opção. Existem dois tipos de opções de ações:
As opções concedidas sob um plano de compra de ações para funcionários ou um plano de opção de ações incentivadas (incentive stock option, ISO) são opções de ações estatutárias. As opções de ações que não são concedidas sob um plano de compra de ações nem um plano da ISO são opções de ações não estatutárias.
Consulte a Publicação 525, Renda tributável e não tributável, para obter assistência para determinar se você recebeu uma opção de ação estatutária ou não estatutária.
Opções estatutárias de ações.
Se o seu empregador conceder a você uma opção de ações estatutária, geralmente você não incluirá nenhum valor em sua receita bruta ao receber ou exercer a opção. No entanto, você pode estar sujeito a um imposto mínimo alternativo no ano em que exercer um ISO. Para mais informações, consulte as instruções do formulário 6251. Você tem lucro tributável ou perda dedutível quando vende a ação que comprou ao exercer a opção. Você geralmente trata esse valor como ganho ou perda de capital. No entanto, se você não atender aos requisitos do período de detenção especial, terá que tratar a receita da venda como receita ordinária. Adicione esses valores, que são tratados como salários, à base do estoque na determinação do ganho ou perda na disposição do estoque. Consulte a Publicação 525 para obter detalhes específicos sobre o tipo de opção de ações, bem como regras para quando a receita é reportada e como a receita é reportada para fins de imposto de renda.
Opção de Stock de Incentivo - Após o exercício de uma ISO, você deve receber do seu empregador um Formulário 3921.pdf, Exercício de uma Opção de Compra de Incentivo sob a Seção 422 (b). Este formulário informará as datas e os valores importantes necessários para determinar o valor correto de capital e renda ordinária (se aplicável) a ser relatado em seu retorno.
Plano de Compra de Ações para Funcionários - Após sua primeira transferência ou venda de ações adquiridas pelo exercício de uma opção concedida sob um plano de compra de ações, você deve receber do seu empregador um Formulário 3922.pdf, Transferência de Ações Adquiridas através de um Plano de Compra de Ações do Funcionário 423 (c). Este formulário informará as datas e os valores importantes necessários para determinar a quantidade correta de capital e renda ordinária a serem informados no seu retorno.
Opções de ações não estatutárias.
Se o seu empregador conceder a você uma opção de ações não estatutária, o valor da receita a ser incluída e o tempo para incluí-la dependerão se o valor justo de mercado da opção pode ser prontamente determinado.
Valor Justo de Mercado Determinado - Se uma opção for ativamente negociada em um mercado estabelecido, você pode determinar prontamente o valor justo de mercado da opção. Consulte a Publicação 525 para outras circunstâncias sob as quais você pode determinar prontamente o valor justo de mercado de uma opção e as regras para determinar quando você deve declarar a receita para uma opção com um valor justo de mercado prontamente determinável.
Não prontamente determinado Valor justo de mercado - A maioria das opções não estatutárias não tem um valor justo de mercado prontamente determinável. Para opções não estatutárias sem um valor justo de mercado prontamente determinável, não há evento tributável quando a opção é concedida, mas você deve incluir na receita o valor justo de mercado da ação recebida no exercício, menos o valor pago, quando você exercer a opção. Você tem lucro tributável ou perda dedutível quando vende as ações que recebeu ao exercer a opção. Você geralmente trata esse valor como ganho ou perda de capital. Para informações específicas e requisitos de relatório, consulte a publicação 525.

Tratamento Tributário Para Call & amp; Coloque Opções.
É absolutamente crucial construir pelo menos um entendimento básico das leis tributárias antes de embarcar em qualquer negociação de opções. Neste artigo, veremos como as chamadas e opções de compra são taxadas nos EUA, ou seja, as chamadas e opções de venda para fins de exercício, bem como as chamadas e opções de compra negociadas por conta própria. Também veremos a “Regra da Venda de Lavagem” e o tratamento tributário das opções. Mas antes de prosseguirmos, observe que o autor não é um profissional de impostos e este artigo deve servir apenas como uma introdução ao tratamento tributário das opções. Outras diligências ou consultas com um profissional de impostos são altamente recomendadas.
Em primeiro lugar, quando as opções de compra são exercidas, o prêmio é incluído como parte da base de custo de uma ação. Por exemplo, se Mary comprar uma opção de compra para o Stock ABC em fevereiro com um preço de exercício de US $ 20 e vencimento em junho de 2015 de US $ 1, e as ações forem negociadas a US $ 22 no vencimento, Mary exercerá sua opção. Sua base de custos para as 100 ações da ABC é de US $ 2100 (US $ 20 por ação x 100, mais US $ 100 de prêmio). Se Mary decidir vender sua posição de 100 ações em agosto, quando a ABC estiver negociando a US $ 28, ela perceberá um ganho de capital de curto prazo de US $ 700: US $ 28 para vender as ações que custam US $ 21. Por uma questão de brevidade, renunciaremos às comissões, que podem ser colocadas na base de custo de suas ações. O período de tempo do imposto é considerado de curto prazo, pois é de menos de um ano, e o intervalo é desde o momento do exercício da opção (junho) até o momento da venda de suas ações (agosto).
As opções de venda recebem um tratamento similar: se uma venda é exercida e o comprador é proprietário dos títulos, os prêmios e comissões da venda são adicionados à base de custo das ações / subtraída do preço de venda mediante exercício. O tempo decorrido da posição começa desde quando as ações foram originalmente compradas até quando a venda foi exercida (as ações foram vendidas). Se uma opção de venda for exercida sem a propriedade prévia da ação subjacente, serão aplicadas regras fiscais similares a uma venda a descoberto, com o período de tempo total variando da data do exercício até o fechamento / abrangendo a posição.
Opções longas e curtas para fins de posições de opções puras recebem tratamentos fiscais similares. Ganhos e perdas são calculados quando as posições são fechadas ou quando elas expiram. No caso de gravações de call / put, todas as opções que expiram não exercidas são consideradas ganhos de curto prazo. Abaixo está um exemplo que abrange alguns cenários básicos:
Bob compra uma opção de venda de outubro de 2015 na XYZ com uma greve de US $ 50 em maio de 2015 por US $ 3. Se ele vender novamente a opção quando o XYZ cair para US $ 40 em setembro de 2015, ele será taxado sobre ganhos de capital de curto prazo (maio a setembro) ou US $ 10 menos as comissões de prêmio e associadas. Nesse caso, Bob estaria qualificado para ser taxado com um ganho de capital de curto prazo de US $ 7.
Se Bob fizer uma ligação de US $ 60 para a ABC em maio, recebendo um prêmio de US $ 4, expirando em outubro de 2015, e decidir recomprar sua opção em agosto, quando a XYZ pular para US $ 70 com lucros explosivos, ele poderá receber uma curta. perda de capital a prazo de US $ 600 (US $ 70 - US $ 60 de greve + US $ 4 de prêmio recebido).
Se, no entanto, Bob comprasse uma greve de $ 75 para a ABC por um prêmio de $ 4 em maio de 2015 com vencimento em outubro de 2016, e a chamada expirasse sem exercício (digamos que a XYZ será negociada a $ 72 no vencimento), Bob perceberá uma perda de capital a longo prazo em sua opção não exercida igual ao prêmio de US $ 400.
Chamadas Cobertas e Colchões de Proteção.
As chamadas cobertas são um pouco mais complexas do que simplesmente fazer chamadas longas ou curtas, e podem se enquadrar em um dos três cenários para chamadas com valor out ou of-the-money: (A) chamada não exercida, (B) chamada é exercitada ou (C) chamada é comprada de volta (comprada para fechar).
Vamos revisitar Mary para este exemplo.
Mary é proprietária de 100 ações da Microsoft Corporation (MSFT), atualmente sendo negociadas a US $ 46,90, e ela escreve uma chamada coberta de US $ 50, vencida em setembro, recebendo um prêmio de US $ 0,95.
Se a ligação não for exercida, digamos que as transações da MSFT sejam de US $ 48 no vencimento, Mary perceberá um ganho de capital de curto prazo de US $ 0,95 em sua opção. Se a ligação for exercida, Mary realizará um ganho de capital com base em seu período total de tempo de posição e seu custo total. Digamos que ela tenha comprado suas ações em janeiro de 2014 por US $ 37, a Mary perceberá um ganho de capital de longo prazo de US $ 13,95 (US $ 50 - US $ 36,05 ou o preço que ela pagou menos o prêmio recebido). Se a compra for recomprada, dependendo do preço pago para comprar a chamada de retorno e do período de tempo decorrido no total para o negócio, Mary poderá ter direito a ganhos / perdas de capital de longo ou curto prazo.
O exemplo acima refere-se estritamente às chamadas cobertas pelo dinheiro ou fora do dinheiro. Os tratamentos fiscais para chamadas cobertas pelo dinheiro (ITM) são muito mais complexas.
Ao escrever chamadas cobertas pelo ITM, o investidor deve primeiro determinar se a chamada está qualificada ou não qualificada, pois o último dos dois pode ter consequências fiscais negativas. Se uma chamada for considerada não qualificada, ela será tributada à taxa de curto prazo, mesmo que as ações subjacentes tenham sido retidas por mais de um ano. As orientações relativas às qualificações podem ser complexas, mas a chave é garantir que a chamada não seja menor em mais de um preço de exercício abaixo do preço de fechamento do dia anterior e que a chamada tenha um período de mais de 30 dias até o vencimento.
Por exemplo, Mary detinha ações da MSFT desde janeiro do ano passado, a US $ 36 por ação, e decide escrever a ligação de US $ 45 em junho, recebendo um prêmio de US $ 2,65. Como o preço de fechamento do último dia de negociação (22 de maio) era de US $ 46,90, uma greve abaixo seria de US $ 46,50 e, como o vencimento está a menos de 30 dias, sua cobertura não é qualificada e o período de manutenção de suas ações será suspenso. Se em 5 de junho, a chamada for exercida e as ações de Mary forem retiradas, Mary perceberá ganhos de capital de curto prazo, mesmo que o período de detenção de suas ações tenha sido superior a um ano.
Para obter uma lista de diretrizes que regem as qualificações de chamados cobertos, consulte a documentação oficial do IRS aqui, bem como uma lista de especificações relacionadas a chamadas cobertas qualificadas também podem ser encontradas no Guia do Investidor.
As opções de proteção são um pouco mais diretas, embora apenas justas. Se um investidor manteve ações de uma ação por mais de um ano e quer proteger sua posição com uma posição de proteção, ele ainda estará qualificado para ganhos de capital de longo prazo. Se as ações tivessem sido detidas por menos de um ano, digamos onze meses, e se o investidor comprar um título de proteção com mais de um mês de vencimento, o período de retenção do investidor será imediatamente negado e quaisquer ganhos após a venda do estoque será ganhos de curto prazo. O mesmo é verdadeiro se as ações do subjacente forem compradas enquanto a opção de venda for realizada antes da data de vencimento da opção, independentemente de quanto tempo a venda foi realizada antes da compra da ação.
De acordo com a Receita Federal, as perdas de uma garantia não podem ser transferidas para a compra de outra garantia “substancialmente idêntica” dentro de um prazo de 30 dias. A regra de venda de lavagem aplica-se também às opções de compra.
Por exemplo, se Beth tiver uma perda em uma ação e comprar a opção de compra desse mesmo estoque dentro de trinta dias, ela não poderá reivindicar a perda. Em vez disso, a perda de Beth será adicionada ao prêmio da opção de compra, e o período de permanência da chamada será iniciado a partir da data em que ela vendeu as ações. Após o exercício de sua convocação, a base de custo de suas novas ações incluirá o prêmio de compra, bem como a perda de transferência das ações. O período de manutenção dessas novas ações começará na data do exercício da chamada.
Da mesma forma, se Beth assumisse uma perda em uma opção (call ou put) e comprasse uma opção similar da mesma ação, a perda da primeira opção não seria permitida e a perda seria adicionada ao prêmio da segunda opção. .
Finalmente, concluímos com o tratamento fiscal de straddles. As perdas fiscais sobre straddles são reconhecidas apenas na medida em que compensam os ganhos na posição oposta. Se Chris entrar em uma posição de straddle e descartar a ligação com uma perda de $ 500, mas tiver ganhos não realizados de $ 300 nos puts, Chris só poderá reclamar uma perda de $ 200 na declaração de imposto do ano corrente. (Veja Artigo Relacionado: Como a Regra do Straddle Cria Oportunidades Fiscais Para Traders de Opções.)
Os impostos sobre as opções são incrivelmente complexos, mas é imperativo que os investidores construam uma forte familiaridade com as regras que regem esses instrumentos derivativos. Este artigo não é de forma alguma uma apresentação completa dos incômodos que regem os tratamentos fiscais de opção e deve servir apenas como um alerta para novas pesquisas. Para uma lista exaustiva de incidentes fiscais, procure um profissional de impostos.

Opções de ações e tratamento fiscal: um guia geral.
Mais leitura.
Fato Tributário Restrito vs. Fiction.
Há muitas informações técnicas disponíveis sobre o imposto sobre ações restritas e como elas se relacionam com sua situação. Para a maioria dos investidores cotidianos, as ações restritas não são algo que elas jamais verão em suas bolsas.
Dicas de imposto sobre opções de ações de incentivo.
Às vezes, as empresas incentivam seus funcionários a trabalhar mais com o uso de uma opção de ações de incentivo. Os funcionários podem comprar esses ISOs por um preço muito mais baixo e, em seguida, podem segurá-los por 10 anos. .
Preparação de Qualificação para Transferências de Ações.
Disposição de qualificação é um termo que lida com transferências de estoque quando indivíduos estão envolvidos em um programa de opções de ações de incentivo. Aqui estão as noções básicas de disposição qualificada para transferências de ações e o que é.
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Como as opções de ações e os RSUs diferem?
Uma das maiores mudanças na estrutura da compensação da empresa privada do Vale do Silício nos últimos cinco anos tem sido o uso crescente de Unidades de Ações Restritas (RSUs). Estou no ramo de tecnologia há mais de 30 anos e, durante esse período, as opções de ações foram quase exclusivamente o meio pelo qual os funcionários de startups compartilhavam o sucesso de seus empregadores. Tudo isso mudou em 2007, quando a Microsoft investiu no Facebook. Para entender por que as RSUs surgiram como uma forma popular de compensação, precisamos observar como as RSUs e as opções de ações diferem.
História da Opção de Ações no Vale do Silício.
Há mais de 40 anos, um advogado muito inteligente do Vale do Silício projetou uma estrutura de capital para startups que ajudou a facilitar o boom de alta tecnologia. Sua intenção era construir um sistema que fosse atraente para os capitalistas de risco e fornecesse aos funcionários um incentivo significativo para aumentar o valor de suas empresas.
Para atingir seu objetivo, ele criou uma estrutura de capital que emitiu Ações Preferenciais Conversíveis para os Capitalistas de Risco e Ações Ordinárias (na forma de opções de ações) para os funcionários. O Stock Preferencial acabaria por se converter em Ações Ordinárias se a empresa viesse a público ou fosse adquirida, mas teria direitos indevidos que fariam com que uma ação preferencial parecesse mais valiosa que uma ação ordinária. Eu digo aparecer porque era altamente improvável que os direitos indevidos da Ação Preferencial, como a possibilidade de dividendos e acesso preferencial aos lucros de uma luidação, entrassem em jogo. No entanto, a aparência de maior valor para as Ações Preferenciais permitia às empresas justificar ao IRS a emissão de opções de compra de Ações Ordinárias a um preço de exercício igual a 1/10 do preço por ação pago pelos investidores. Os investidores ficaram satisfeitos em ter um preço de exercício muito menor do que o preço que pagaram por suas ações preferenciais porque não criaram uma diluição maior e isso forneceu um tremendo incentivo para atrair pessoas de destaque para trabalhar para as empresas do portfólio.
Este sistema não mudou muito até cerca de 10 anos atrás, quando a Receita Federal decidiu que as opções de preço em apenas 1/10 do preço mais recente pago por investidores externos representavam um benefício muito grande e não tributado no momento da concessão da opção. Um novo requisito foi colocado nos conselhos de administração das empresas (os emissores oficiais de opções de ações) para definir preços de exercício de opção (o preço pelo qual você poderia comprar suas Ações Ordinárias) ao valor justo de mercado das Ações Ordinárias no momento da opção. foi emitido. Isso exigia que os conselhos buscassem avaliações (também conhecidas como avaliações 409A em referência à seção do código do IRS que fornece orientação sobre o tratamento fiscal de instrumentos baseados em ações concedidos como remuneração) de suas Ações Ordinárias de especialistas em avaliação de terceiros.
A emissão de opções de compra de ações com preços de exercício abaixo do valor justo de mercado das Ações Ordinárias resultaria no recebimento do imposto pelo contribuinte sobre o valor pelo qual o valor de mercado excede o custo de exercício. As avaliações são realizadas aproximadamente a cada seis meses para evitar que os empregadores corram o risco de incorrer nesse imposto. O valor de avaliação das Ações Ordinárias (e, portanto, o preço de exercício da opção) geralmente chega a aproximadamente 1/3 do valor do preço mais recente pago por investidores externos, embora o método de calcular o valor justo de mercado seja muito mais complexo.
Esse sistema continua a fornecer um incentivo atraente aos funcionários em todos os casos, exceto um - quando uma empresa arrecada dinheiro em uma avaliação bem acima do que a maioria das pessoas consideraria justa. O investimento da Microsoft no Facebook em 2007 é um exemplo perfeito. Deixe-me explicar por quê.
Facebook mudou tudo.
Em 2007, o Facebook decidiu envolver um parceiro corporativo para acelerar suas vendas de publicidade enquanto construía sua própria equipe de vendas. O Google e a Microsoft competiram pela honra de revender os anúncios do Facebook. Na época, a Microsoft estava ficando desesperadamente atrás do Google na corrida pela publicidade nos mecanismos de busca. Ele queria a capacidade de agrupar seus anúncios da Rede de Pesquisa com anúncios do Facebook para oferecer uma vantagem competitiva em relação ao Google. A Microsoft, então, fez uma coisa muito esperta para ganhar o acordo com o Facebook. Ele entendeu, a partir de anos investindo em pequenas empresas, que os investidores públicos não valorizam a valorização dos investimentos. Eles só se preocupam com ganhos de operações recorrentes. Portanto, o preço que a Microsoft estava disposta a pagar para investir no Facebook não importava, então eles se ofereceram para investir US $ 200 milhões em uma avaliação de US $ 4 bilhões como parte do acordo de revenda. Isso foi considerado absurdo por quase todo mundo no mundo dos investimentos, especialmente considerando que o Facebook gerou uma receita anual de apenas US $ 153 milhões em 2007. A Microsoft poderia facilmente perder US $ 200 milhões devido ao seu estoque de mais de US $ 15 bilhões, mas mesmo isso era improvável porque a Microsoft tinha o direito de ser reembolsado primeiro no caso de o Facebook ser adquirido por outra pessoa.
A avaliação extremamente alta criou um pesadelo de recrutamento para o Facebook. Como eles atrairiam novos funcionários se suas opções de ações não valessem nada até que a empresa gerasse um valor acima de US $ 1,3 bilhão (o provável novo valor avaliado das ações ordinárias - 1/3 de US $ 4 bilhões)? Digite o RSU.
O que são RSUs?
RSUs (ou Unidades de Ações Restritas) são ações ordinárias sujeitas a vesting e, freqüentemente, outras restrições. No caso das RSUs do Facebook, elas não eram ações ordinárias, mas sim “ações fantasmas” que poderiam ser negociadas em ações ordinárias após a empresa abrir capital ou ser adquirida. Antes do Facebook, as RSUs eram usadas quase exclusivamente para funcionários de empresas públicas. As empresas privadas tendiam a não emitir RSUs porque o destinatário recebe valor (o número de RSUs vezes o preço final de participação / fatia) ou não o valor da empresa aprecia. Por esse motivo, muitas pessoas, inclusive eu, não acham que são um incentivo adequado para um funcionário de empresa privada que deve se concentrar em aumentar o valor de seu patrimônio. Dito isto, as RSUs são uma solução ideal para uma empresa que precisa fornecer um incentivo de capital em um ambiente no qual a avaliação atual da empresa provavelmente não será alcançada / justificada por alguns anos. Como resultado, eles são muito comuns entre as empresas que fecharam financiamentos com valor de mais de US $ 1 bilhão (exemplos incluem AirBnB, Dropbox, Square e Twitter), mas nem sempre são encontrados em empresas em estágio inicial.
Sua milhagem irá variar.
Os funcionários devem esperar receber menos RSUs do que as opções de ações para o mesmo job / empresa, porque as RSUs têm valor independente de quão bem a empresa emissora realiza pós-concessão. Você deve esperar receber aproximadamente 10% menos RSUs do que as Opções de ações para cada trabalho privado da empresa e cerca de 2/3 menos RSUs do que receberia nas opções de uma empresa pública.
Deixe-me fornecer um exemplo de empresa privada para ilustrar. Imagine uma empresa com 10 milhões de ações em circulação que acabou de concluir um financiamento de US $ 100 por ação, o que se traduz em uma avaliação de US $ 1 bilhão. Se soubéssemos com certeza que a empresa valeria US $ 300 por ação, precisaríamos emitir 11% menos RSUs do que as opções de ações para entregar o mesmo valor líquido ao funcionário.
Veja um gráfico simples para ajudar você a visualizar o exemplo.

Exercícios de opções de ações de empregados por estrangeiros não residentes.
Boletins informativos.
Um indivíduo estrangeiro se instala nos Estados Unidos, trabalha para um empregador dos EUA e ganha opções sob o plano de opção de ações de seu empregador. Ele ou ela deixa o país, perde o status de residente e, em seguida, exerce as opções de ações dos EUA. Quando os Estados Unidos taxam o empregado - e em quê?
Esta questão fiscal ocorre na junção da tributação de benefícios internacionais, corporativos e de funcionários. Como não se enquadra dentro de uma única especialidade, poucos praticantes poderiam responder à questão de imediato. Além disso, os artigos que tratam do assunto tenderam a agrupá-lo junto com outros problemas fiscais que ocorrem no nexo entre a compensação baseada em ações e a lei tributária internacional. Como resultado, alguns dos detalhes específicos do tratamento fiscal nos EUA são considerados apenas brevemente. Por exemplo, um excelente artigo de Thomas Bissell e Alfred Giardina resume a questão da seguinte forma: & quot; Se o estrangeiro não tiver exercido [a opção] até completar sua designação nos EUA. mudou-se para outro país e se tornou um [estrangeiro não residente], o imposto dos EUA normalmente seria imposto apenas na porção de origem americana do spread. & quot; (1)
Se a interação dos benefícios e da retenção de funcionários internacionais e corporativos foi complicada antes de 2005, sua interação com a nova Seção 409A do Código da Receita Federal é ainda maior. Além de considerar a tributação interna e internacional, os tratados fiscais e o subconjunto de leis específicas para expatriar ex-cidadãos e residentes, os profissionais devem contemplar as novas regras de compensação diferida e um novo regime de penalidade draconiano. A probabilidade de perder uma questão significativa aumentou com as apostas.
Esta atualização fornece uma análise detalhada, mas gerenciável, de todas as questões tributárias dos EUA que esse cenário pode produzir. Começa por discutir as opções de ações dos empregados em um contexto puramente doméstico, examinando os tipos de opções, como eles são tributados e as várias obrigações de retenção a que os empregadores estão sujeitos. Procede-se a discutir as complexidades que um quadro internacional introduz.
Tributação Interna de Opções de Ações.
Conceder, aquisição, exercício e venda.
Quando um empregado recebe uma opção, ele ou ela recebe o direito de comprar uma certa quantidade de ações a um determinado preço (denominado 'preço da opção') em ou após uma data futura.
Quando o empregado pode primeiro comprar e manter as ações subjacentes ao preço acordado, diz-se que a opção de ações é adquirida. Normalmente, o titular da opção deve continuar a trabalhar para o empregador até que a opção seja adquirida. Um funcionário que deixa seu empregador antes dos coletes de opções pode perder, mas depois da opção, o funcionário o detém incondicionalmente - ele ou ela pode exercê-lo mesmo se ele se aposentar, for demitido ou for trabalhar para outro empregador . Após uma opção, ele é exercível, mas pode ser exercível apenas por um período limitado, após o qual a opção expira e o empregado perde o direito de comprar a ação pelo preço da opção.
Quando o funcionário adquire as ações subjacentes ao preço acordado, diz-se que ele exerceu a opção. O funcionário pode ou não vender posteriormente as ações subjacentes.
Princípios gerais da tributação de opções de ações.
A seção 83 (a) do código estabelece que um funcionário que recebe uma propriedade em troca de serviços deve reconhecer uma receita igual ao excesso do valor justo de mercado da propriedade sobre o preço de aquisição (ou seja, o valor que o empregado pagou pela propriedade). direitos do empregado ao colete de propriedade. Sob esta regra geral, um empregado é tributado em uma opção de ações, assim que ele se veste. No entanto, o Congresso e o Tesouro determinaram que essa regra seria difícil de aplicar às opções de ações para funcionários, pois muitas vezes não há mercado pronto para elas. Consequentemente, os regulamentos aplicáveis ​​do Tesouro estabelecem que as opções de ações para empregados são tributadas na data do exercício (ou seja, a data em que o empregado exerce a opção) ou após a data do exercício em que o funcionário vende as ações subjacentes à opção. O período de tributação depende do tipo de opção de ações que o empregado possui.
Existem dois tipos de opções de ações para funcionários: opções não estatutárias (ou não qualificadas) e opções estatutárias (ou qualificadas). As primeiras são opções comuns e comuns. O empregador dá ao empregado o direito de comprar uma determinada quantidade de ações em ou após uma determinada data por um determinado preço. As opções não estatutárias são tributadas de acordo com a Seção 83 e os regulamentos associados. Estes últimos oferecem mais diferimento de impostos do que opções não qualificadas e permitem que o contribuinte trate todos os rendimentos associados às opções como ganho de capital a longo prazo. No entanto, para usufruir desses benefícios, os funcionários devem atender a determinados requisitos. As opções estatutárias são tributadas de acordo com a Seção 422 e os regulamentos associados.
Opções de ações não estatutárias.
Como as opções de ações para empregados não podem ser avaliadas de maneira confiável em sua outorga ou data de aquisição, elas geralmente são tributadas quando exercidas. (2) Um empregado exerce uma opção comprando a ação subjacente ao preço acordado (ou seja, o preço da opção). Se o empregado vendesse as ações imediatamente após o exercício, ele perceberia a diferença entre o preço de sua opção e o valor justo de mercado da ação - isso é chamado de 'spread'. Assim, a Seção 83 trata um funcionário que exerce uma opção de compra de ações como se tivesse feito uma compra com desconto de ações: o empregado é taxado no spread.
Como a Seção 83 trata o spread como compensação, o spread é caracterizado como renda ordinária em vez de ganho de capital; Como o titular da opção de empregado pagou imposto sobre o spread, ele ou ela detém o estoque com uma base mais alta que inclui o spread. (3) Assim, um funcionário que vendeu as ações imediatamente após o exercício não reconheceria ganho de capital na transação, embora o preço de venda da ação possa ter excedido em muito o preço pago pelo funcionário para adquiri-la (nesse caso, o preço da opção ). Em outras palavras, quando o empregado exerce a opção e paga imposto de renda sobre o spread, ele ou ela aceita a ação com uma base ajustada igual ao valor justo de mercado (o preço da opção mais o spread sobre o imposto acaba de ser pago). O preço da opção pode ser o seu preço de aquisição, mas, como ele paga imposto de renda sobre o spread, o valor justo de mercado no exercício é a base ajustada. Tendo exercido a opção, o empregado mantém a ação subjacente com essa base e sem considerar as origens da ação em uma opção de ação não estatutária - o aspecto compensatório é encerrado. (4) Doravante, o empregado detém o estoque apenas como investidor.
Retenção de opções de ações não estatutárias.
Os empregadores têm a seção 3402 de obrigações de retenção de salário com relação a opções de ações de funcionários não estatutárias. A opção estendida em uma opção não estatutária de ações é incluída na renda bruta como salários e, como tal, está sujeita a retenção de salário nos termos da Seção 3402. (5) Em geral, as exigências de retenção decorrentes de remuneração não monetária são idênticas àquelas. decorrentes da compensação em dinheiro. (6) Este é o caso, embora, no sentido estrito do termo, o dinheiro não possa ser 'retido' de um pagamento não monetário. Assim, o Internal Revenue Service (IRS) prevê que o empregador deve "tomar as providências necessárias para assegurar que o montante do imposto a ser retido esteja disponível para pagamento em dinheiro". (7) Para fazer tais acordos, o empregador pode simplesmente reter o imposto da compensação em dinheiro do empregado, mas este método pode causar dificuldades financeiras para alguns funcionários. O IRS permite aos empregadores atenuar essa dificuldade potencial, cronometrando a retenção de forma a minimizar quaisquer efeitos nocivos. (8) No entanto, essa flexibilidade é limitada a contextos específicos que não incluem o exercício de opções de ações para funcionários. Em vez disso, o IRS permite "exercício sem dinheiro", em que o empregado que exerce a opção paga o preço da opção, vendendo algumas das ações de volta para a corporação. Assim, o empregado recebe dinheiro suficiente para pagar o preço da opção e quaisquer impostos retidos na fonte. (9)
Impacto da Seção 409A.
Como as opções de ações compensatórias atrasam a realização do rendimento da opção, algumas opções de ações podem cair dentro do escopo da Seção 409A, o que poderia resultar na aceleração ou aumento (ou ambos) da carga tributária do empregado. Um empregado com um direito adquirido de compensação diferida que não esteja em conformidade com os requisitos da Seção 409A está imediatamente sujeito ao imposto sobre a compensação diferida. O empregado também está sujeito a uma multa de 20% e juros a partir do ano de aquisição. (11)
Exceção à Seção 409A para compensação baseada em ações.
Em geral, a Seção 409A não se aplica a opções de ações não qualificadas, desde que o preço de exercício não seja inferior ao valor justo de mercado na data da outorga. No entanto, os regulamentos do Tesouro fornecem critérios adicionais que um plano de opção de ações deve atender a fim de se qualificar para a exceção. Por exemplo, a exigência de que o estoque subjacente seja um estoque de destinatário do serviço restringe as opções de ações ordinárias emitidas pelo empregador ou corporações em uma cadeia ascendente de proprietários com uma participação controladora (geralmente 50% da propriedade) na corporação abaixo. (12) Segundo esta regra, qualquer concessão de opções de ações em ações com uma preferência de dividendos ou ações de uma empresa subsidiária estaria sujeita à Seção 409A.
As disposições anti-modificação restringem ainda mais a isenção dos planos de opção de ações da Seção 409A. Uma redução no preço de exercício é tratada como a concessão de uma nova opção. (13) Para estar isenta da Seção 409A, esta 'nova' opção deve atender aos mesmos critérios da opção original, incluindo a exigência de um preço de exercício maior ou igual ao valor justo de mercado na data da outorga. Uma opção 'subaquática' (ou seja, uma opção em estoque com um valor menor que o preço de exercício) satisfará esse requisito. No entanto, se a ação tiver aumentado em valor, a nova opção considerada necessariamente falhará no teste na nova data de concessão considerada e, portanto, estará sujeita à Seção 409A.
Uma opção que está fora da isenção da Seção 409A quase invariavelmente a violará, porque o pagamento da renda da opção diferida ocorre mediante um gatilho inadmissível. A Seção 409A limita os eventos permitidos que podem desencadear uma distribuição de compensação diferida. (14) Os eventos de distribuição admissíveis incluem a separação do serviço, incapacidade, morte, horário fixo, mudança de controlo e emergências imprevisíveis. (15) O exercício não é um dos eventos de distribuição permissíveis. Assim, modificar uma opção que não esteja submersa aciona a tributação e a imposição de penalidades de acordo com a Seção 409A, pagável (com juros acumulados) a partir do momento em que a opção é adquirida.
Os regulamentos também proíbem extensões do período de exercício após a última data de vencimento possível sob a concessão original ou uma data de 10 anos após a concessão original, o que ocorrer primeiro. (16) Uma opção estendida desta maneira é tratada como tendo uma característica de diferimento adicional a partir da data de concessão original. Assim, a opção de ações é considerada como tendo violado a Seção 409A a partir da data da concessão e os juros são processados ​​de acordo.
Cronograma das violações da Seção 409A.
Se a opção permanecer sujeita a um risco substancial de caducidade na data da violação, o imposto não será devido até que o risco de caducidade seja cancelado. Por exemplo, muitas opções de compra de ações exigem que o destinatário continue a fornecer serviços até uma determinada data, quando o direito do funcionário às opções será adquirido. Enquanto a condição relacionada ao emprego não tiver sido atendida, as opções estarão sujeitas a um risco substancial de perda e as violações da Seção 409A não acionarão a tributação. Assim, uma opção com preço de exercício abaixo do valor justo de mercado da ação na data da outorga e exercível após quatro anos de serviço representa uma violação imediata da Seção 409A, mas nenhum imposto é devido e, portanto, nenhum juro começa a acumular até quatro anos de serviço decorrido.
Quando as violações da Seção 409A ocorrem antes do exercício.
A tributação antes do exercício, conforme exigido no exemplo acima, pode exigir a resolução de problemas significativos de avaliação. No caso em que a tributação é acelerada sob a Seção 409A de forma que o titular da opção seja tributado antes do exercício, a compensação tributável é o valor da própria opção. Isso inclui o 'privilégio de opção', conforme definido na Seção Reg 1.83-7 (b) (3). No entanto, o aspecto compensatório da opção permanece em aberto e a Seção 409A permanece aplicável até o exercício. (18) Assim, o detentor da opção pode obter rendimentos adicionais e incorrer em penalizações adicionais quando a opção é exercida.
Opções estatutárias de ações.
As opções de ações estatutárias são uma classe especial de opções de ações para empregados e não são tributadas no exercício. (19) O titular de uma opção estatutária não reconhece o rendimento até que ele elimine as acções subjacentes, altura em que reconhece o rendimento num montante igual à diferença entre o preço de venda e a sua base no stock. . (20) No entanto, o empregado detém a ação com uma base de preço de opção, em vez de com uma base igual ao valor de mercado justo no exercício (como seria o caso de uma opção não estatutária), porque ele ou ela não pagou imposto sobre o spread no exercício.
Após o exercício, o empregado mantém as ações subjacentes como investidor. A venda subsequente das ações subjacentes é tributada como a venda direta de um ativo de capital sem considerar a origem da ação como uma opção estatutária. Assim, é tributado como ganho de capital de longo prazo, e não como renda ordinária. O titular de uma opção estatutária não só adia a tributação até que ele ou ela venda as ações, mas também garante que todas as receitas associadas à transação sejam tributadas como ganho de capital.
Para usufruir desses benefícios de diferimento e recaracterização, o funcionário deve atender a uma série de requisitos, incluindo a exigência de períodos de espera. Os últimos requisitos consistem em duas prescrições independentes: o funcionário deve evitar o descarte das ações até dois anos após a data da concessão ou um ano após a data da transferência da própria ação (ou seja, a data do exercício), o que ocorrer primeiro. (21) Por outras palavras, ambos os períodos devem decorrer antes de o empregado poder vender as suas ações sem cair fora do regime legal de opções de ações. Um funcionário que descarte suas ações antes de ambos os períodos terem se envolvido em uma disposição desqualificante; quando houver uma disposição desqualificante, o detentor da opção reconhece tanto o lucro ordinário quanto o ganho de capital na transação.
Um empregado que dispor de ações em uma disposição desqualificante reconhece a renda no ano fiscal da disposição. (22) O empregado reconhece como rendimento ordinário o excesso (se houver) do justo valor de mercado da ação no exercício sobre o preço da opção. (23) O ganho adicional realizado na alienação é tratado como ganho de capital. Esse tratamento fiscal reflete o das opções de ações não estatutárias - receita ordinária sobre o spread, ganho de capital sobre o subseqüente aumento de valor da ação subjacente. Uma opção estatutária desqualificada fornece uma vantagem sobre uma opção não estatutária: o funcionário adia o imposto sobre o spread até que ele ou ela descarte o estoque. No entanto, porque uma disposição desqualificante ocorre no máximo dois anos após a data do exercício, o diferimento disponível é mínimo.
Se o funcionário vender as ações por valor inferior ao seu valor em exercício e a transação for tal que uma perda é reconhecida (ou seja, não é um presente ou uma venda entre pessoas relacionadas), aplicam-se regras especiais. O empregado não determina a responsabilidade tributária tratando as duas transações em tempo temp (ou seja, em série), reconhecendo primeiro lucro ordinário (ou seja, valor no exercício sobre o preço da opção), então uma perda de capital (ou seja, preço de venda acima do valor no exercício). Em vez disso, o exercício da opção e a venda do estoque subjacente são integrados e o empregado reconhece como receita ordinária o excesso do preço de venda sobre o preço da opção. (24) Consequentemente, o valor no exercício torna-se irrelevante para o cálculo; o empregado simplesmente reconhece o rendimento ordinário na medida em que o preço de venda excede o preço da opção.
Retenção de opções de ações estatutárias.
A retenção não apresenta nenhum problema no contexto não estatutário, pois, como a obrigação de retenção do empregador surge no ano de exercício, o empregador sabe que a obrigação existe e sabe o valor correto a ser retido. Em contrapartida, a retenção no contexto estatutário coloca dificuldades práticas significativas: exige que o empregador retenha uma transação que ocorra entre uma pessoa que pode não ser mais um empregado e um terceiro que é provavelmente desconhecido do empregador. O empregador pode nem saber que a transação ocorreu. Além disso, se o empregado não trabalha mais para o empregador, o empregador pode não ter obrigações de pagamento para o ex-funcionário do qual esse imposto pode ser retido. Este problema foi tratado pelo Congresso no American Jobs Creation Act de 2004, que prevê que a retenção da Seção 3402 não se aplica às opções estatutárias. (25) Quando um empregado exerce uma opção estatutária de compra de ações e subsequentemente se envolve em uma disposição desqualificante, o empregador não tem nenhuma obrigação de retenção com relação ao lucro compensatório atribuível à transação.
A solução desse problema administrativo eliminou efetivamente a supervisão dos únicos participantes repetidos no contexto da opção de compra de ações: os empregadores. Os empregadores estão em melhor posição para aprender o complicado regime tributário e manter registros que lhes permitam acompanhar o tempo dos funcionários no exterior. Se o empregador não tem um incentivo para aprender o regime tributário e manter os registros necessários, o funcionário sozinho deve aprender o tratamento tributário correto da opção de ações e fazer uma desagregação relativamente complicada da receita atribuível à venda de ações. A extensão na qual empregados e ex-funcionários relataram com precisão o lucro atribuível à desqualificação das opções de ações estatutárias está além do escopo desta atualização; no entanto, parece provável que seja relativamente baixo.
Uma solução melhor consiste em uma obrigação de retenção acionada no exercício. O empregador seria obrigado a reter a opção distribuída sob a Seção 3402, independentemente de a opção ser estatutária ou não estatutária. Uma vez decorrido o período de detenção, um funcionário que tivesse uma opção estatutária e não tivesse adotado uma disposição desqualificante poderia solicitar o reembolso. Alternativamente, os valores retidos poderiam simplesmente ser garantidos pelo empregador até que o período de posse tenha decorrido. Qualquer um dos métodos garantiria que todos os impostos fossem pagos em tempo hábil e, tão importante quanto isso, ajudariam a assegurar a conformidade consistente com os requisitos do período de manutenção das opções de ações estatutárias.
Impacto da Seção 409A nas opções estatutárias.
A Seção 409A fornece uma exceção muito mais ampla para as opções estatutárias, que geralmente são consideradas como não sendo diferimentos de remuneração. No entanto, as disposições anti-modificação ainda podem causar dificuldades. Se uma modificação resultar na falha da nova opção em atender aos requisitos da opção estatutária, a Seção 409A aplica-se à opção retroativamente à data da concessão e a modificação tem o mesmo efeito que a modificação de uma opção não estatutária. (26)
Tributação Internacional de Opções de Ações.
A tributação de opções de compra de ações exercidas por estrangeiros não residentes introduz uma questão adicional: como o lucro atribuível à opção se enquadra nas regras gerais que regem a tributação de pessoas estrangeiras? Dois inquéritos independentes são necessários para determinar a extensão do lucro tributável e a taxa e a maneira correta de tributação.
Caracterizando a renda de compensação.
Primeiro, o caráter da renda deve ser determinado a fim de determinar a taxa e a maneira do imposto. Se o caractere for fixo e determinável, ele será tributado na taxa fixa de 30%, conforme a Seção 871 (a) (1); se estiver efetivamente conectado ao comércio ou negócio do contribuinte dentro dos Estados Unidos, ele será tributado pelas taxas graduadas descritas nas Seções 1 e 55 da Seção 871 (b) (1) - o rendimento assim obtido é identificado pela sigla 'ETBUS', derivado do termo "envolvido em comércio ou negócios dentro dos Estados Unidos".
O desempenho dos serviços pessoais dentro dos Estados Unidos constitui uma atividade comercial ou comercial dentro dos Estados Unidos (27) e a renda recebida por tais serviços é considerada tanto a renda da fonte dos EUA quanto a renda do ETBUS. (28) Assim, se a renda da opção de estrangeiro não residente surgir de serviços pessoais realizados nos Estados Unidos, ela deve ser tratada como renda ETBUS e tributada a taxas graduadas.
Alocação de receita de compensação de opções de ações não estatutárias.
Quando um empregado exerce uma opção de compra não estatutária, ele reconhece o rendimento ordinário no spread da opção. Como a renda ordinária constitui compensação por serviços pessoais para fins tributários, o tratamento da renda depende de onde o empregado fez o trabalho ao qual a renda é atribuível. O trabalho realizado nos Estados Unidos produz receita de fonte norte-americana que é tributável como renda do ETBUS. (29) O trabalho realizado no estrangeiro produz rendimentos de fonte estrangeira que são tributáveis ​​para um residente estrangeiro, mas não para um estrangeiro não residente. (30) Assim, o empregado é tributado sobre o rendimento atribuível a serviços prestados nos Estados Unidos. Esta regra parece simples, mas é quase impossível de aplicar no contexto das opções de ações.
Um número de anos normalmente irá decorrer entre a data de concessão e a data de aquisição, e pode decorrer mais tempo entre a data de aquisição e a data de exercício. Entre a data da concessão e a data de aquisição, o funcionário pode trabalhar para o empregador nos Estados Unidos, trabalhar no exterior ou ambos. Após a data de aquisição, o empregado pode ou não permanecer com o empregador. Se o funcionário permanecer, ele ou ela permanecerá por algum tempo ou por todo esse tempo e poderá trabalhar em vários locais.
Os regulamentos de acordo com a Seção 861 fornecem uma regra de fornecimento para tais cenários, segundo a qual a receita recebida em um ano fiscal é atribuível a serviços prestados em dois ou mais anos fiscais. Estes são chamados arranjos de compensação de vários anos. O percentual de tempo durante o qual o funcionário trabalhou nos Estados Unidos durante o período aplicável determina a porcentagem da receita de uma fonte dos EUA, (31) e os regulamentos estabelecem que, para opções de ações, o período aplicável é o período entre a data da concessão. e a data de aquisição (ou seja, a data em que todas as condições relacionadas ao emprego para o seu exercício foram satisfeitas). (32) Assim, quando um funcionário trabalha dentro e fora dos Estados Unidos durante o período de aquisição, o spread da opção é originado com base na porcentagem de tempo gasto trabalhando em cada local. (33)
Embora o exercício da opção constitua um evento de realização e desencadeie a análise, o período aplicável termina na data de aquisição, não na data do exercício. Assim, um funcionário pode adiar a realização da receita atribuível às opções de ações atrasando o exercício, mas ele não pode alterar a maneira pela qual essa receita será originada. A porcentagem obtida para os Estados Unidos é fixa e imutável a partir do dia em que a opção é adquirida.
Os regulamentos citados acima foram emitidos em 2004 e entraram em vigor em 2005. Antes disso, a Instrução da Receita 69-118 fornecia as regras de fornecimento para as opções de ações para empregados. A decisão origina a renda ordinária decorrente do exercício de opções de compra de ações com base nas horas trabalhadas nos Estados Unidos entre a data da concessão e a data do exercício. Portanto, os funcionários que exercem antes de 2005 poderiam minimizar o percentual de renda atribuível às fontes americanas, atrasando o exercício e gastando tempo de trabalho no exterior.
Opções estatutárias de ações.
Na medida em que um estrangeiro não residente realize uma renda ordinária sobre a opção, a renda recebe o mesmo tratamento tributário independentemente de a opção ser estatutária ou não-estatutária. O rendimento é obtido ao abrigo das regras de compensação plurianuais aplicáveis ​​e caracterizado como rendimento ETBUS; apenas os requisitos de retenção diferem.
Renda efetivamente conectada.
Como o desempenho de serviços pessoais nos Estados Unidos constitui um “negócio ou negócio” e toda a renda do trabalho realizado nos Estados Unidos é a receita de fonte dos EUA que é considerada “efetivamente conectada” àquele negócio ou comércio, todo rendimento ordinário atribuível para a opção de ações do empregado deve ser tributável nos termos da Seção 871 (b). No entanto, o diferimento proporcionado pelas opções de ações para funcionários gera uma complicação potencial: se um funcionário que for estrangeiro não residente reconhecer a renda da opção em um ano fiscal durante o qual não tiver outro contato com os Estados Unidos, o funcionário será contratado? no comércio ou negócios efetivamente conectados com os Estados Unidos durante o ano fiscal relevante? Caso um estrangeiro não residente reconheça como efetivamente conectado a renda salarial diferida realizada em um ano fiscal durante o qual ele ou ela não tem atividades ETBUS?
A seção 864 (c) (6) estabelece que, quando a renda é assim diferida, os anos fiscais relevantes para fins da análise do ETBUS são aqueles para os quais a receita é atribuível, não o ano em que ela é reconhecida. Afirma:
& quot; [I] n o caso de qualquer rendimento ou ganho de um estrangeiro alheio não residente ou de uma empresa estrangeira que seja tido em conta em qualquer ano fiscal, mas seja atribuível a uma venda ou troca de propriedade ou a prestação de serviços (ou qualquer outra transação) em qualquer outro exercício tributável, a determinação de se tal lucro ou ganho é tributável de acordo com a Seção 871 (b). deve ser feita como se esses rendimentos ou ganhos fossem considerados em outro exercício fiscal [ie, o ano ao qual é atribuível]. & quot; (34)
A caracterização do rendimento diferido reflecte, assim, o fornecimento ao abrigo das regras plurianuais de compensação. Assim como o reconhecimento atrasado não afeta a porcentagem da renda atribuível a fontes estrangeiras, o reconhecimento atrasado não afeta seu tratamento como renda do ETBUS.
A regra de look-back introduz uma complicação adicional: se o estrangeiro não residente era um residente dos EUA durante o ano em que ele ou ela prestou serviços pessoais (ou seja, durante o ano look-back), é apropriado caracterizar renda atribuível a esse ano como renda ETBUS, uma categoria associada apenas a estrangeiros não residentes?
A Receita Federal considera que o contribuinte não precisa ser um estrangeiro não residente no ano de retrospectiva para reconhecer a renda subseqüente do ETB atribuível às atividades daquele ano. O Field Service Advice 200128037 sugere que, se um empregado presta serviços dentro dos Estados Unidos como estrangeiro residente e recebe compensação diferida em um ano fiscal subseqüente durante o qual ele ou ela é um estrangeiro não residente, a Seção 864 (c) (6) regra de retorno aplica-se. Tecnicamente, isso não deve ser o caso. A regra look-back deve determinar apenas se a renda é tributável de acordo com a Seção 871 (b) - e a renda de um residente residente nunca é tributável de acordo com a Seção 871 (b).
Como a assessoria de serviço em campo trata de compensações diferidas atribuíveis a serviços realizados nos Estados Unidos por indivíduos que foram residentes estrangeiros durante o ano de retrospectiva, isso abre uma questão adicional: a Seção 864 (c) (6) estende a renda de fonte estrangeira? bem como renda de fonte dos EUA? Os estrangeiros residentes são tributáveis ​​em sua renda mundial, não apenas em suas receitas de fonte nos EUA. Se a regra look-back se aplica tanto aos estrangeiros residentes quanto à fonte de renda estrangeira, um detentor de opção que fosse residente nos EUA no ano de retribuição seria taxado de forma diferente de um detentor de opção que era um estrangeiro não residente com renda ETBUS no ano look-back - o primeiro seria tributado em todo o seu spread de opção, enquanto o segundo seria tributado apenas na porção norte-americana do spread da opção.
Uma análise puramente formal da linguagem estatutária sugere que a Seção 864 (c) (6) não chega até aqui. A regra de look-back determina se o rendimento é tributável, mas se é tributável de acordo com a Seção 871 (b). Receita de fonte estrangeira não efetivamente conectada com os Estados Unidos não é tributável de acordo com a Seção 871 (b), e aí a análise termina. No entanto, esta é a própria lógica que o IRS rejeita no aconselhamento de serviço de campo para aplicar a regra de lookback a um indivíduo que era um estrangeiro residente durante o ano de retrospectiva. Formalmente, a renda de um estrangeiro residente não é tributável de acordo com a Seção 871 (b), mas o conselho de serviço de campo, no entanto, aplica-se à Seção 864 (c) (6). Como a regra look-back se aplica - contra a lógica formal - a um estrangeiro residente, não há razão puramente lógica para limitar sua aplicação à renda de fonte norte-americana desse estrangeiro residente. A rigor, nem é tributável nos termos da Seção 871 (b).
A Receita Federal nunca abordou essa questão diretamente, mas não parece adotar a posição de que a Seção 864 (c) (6) concede autoridade retroativa para taxar a renda mundial diferida de ex-estrangeiros residentes. Por exemplo, o PLR 8904035 aborda a posição de residentes alemães que receberam distribuições de contas da Seção 401 (k) atribuíveis ao emprego nos Estados Unidos. O IRS determinou que todos esses indivíduos eram tributáveis ​​nos termos da Seção 864 (c) (6) e Seção 871 (b). Não tentou desagregar aqueles que tinham sido residentes estrangeiros durante os seus períodos de serviço nos EUA ou sugerir que eles deveriam ser tributados de forma diferente daqueles que tinham sido estrangeiros não residentes.
Outras declarações indiretas sugerem que o IRS limitaria o alcance da Seção 864 (c) (6) à renda da fonte dos EUA. Por exemplo, descreve a Secção 864 (c) (6) como governando "o carácter do rendimento". (35) Se limitado a uma determinação do caráter do rendimento e não à autoridade dos Estados Unidos de taxar a renda, a Seção 864 (c) (6) não alcançaria a renda de fonte estrangeira do ex-residente.
Em resumo, os estrangeiros não residentes que recebem renda compensatória do exercício de opções de ações nos Estados Unidos são tributáveis, a taxas graduadas, na medida em que a renda seja atribuível a serviços prestados nos Estados Unidos. Esta regra look-back aplica-se independentemente de o estrangeiro não residente ser um residente anterior dos Estados Unidos - pelo menos, essa é a posição do IRS. A regra look-back não sujeita retroativamente os antigos residentes a taxar sua renda mundial.
Retenção na Seção 1441.
Opções de ações não estatutárias.
Um empregador cujo funcionário exerce uma opção de direito não estatutária nos termos da Seção 3402. O empregador não precisa negar nos termos da Seção 1441, porque os regulamentos excluem da Seção 1441 a retenção de qualquer receita do ETBUS sujeita a retenção nos termos da Seção 3402. (36) Retenção em um - resident alien's wage income is nonetheless more complicated than withholding on the wage income of a US citizen or resident. Theoretically, the employer should withhold only on US source compensation, but an employer which must withhold from non-resident alien employees may not know how much of the employees' income is attributable to US sources. Employers may not always track their employee's US and non-US business days in each pay period. Regulations applicable to Section 1441 withholding provide that when a payer "does not know at the time of payment the amount that is subject to withholding because the determination of the source of the income" depends on unknown facts, the employer must withhold on the entire amount. (37) This rule is generally applicable to wage withholding as well. Thus, an employer facing this conundrum is permitted to withhold on the entire amount, leaving the non-resident alien employee to claim a refund. (38)
Ordinary income attributable to the disqualifying disposition of stock underlying a statutory stock option is not subject to withholding under Section 3402: "No amount shall be required to be deducted and withheld under Chapter 24 with respect to any increase in income attributable to a [disqualifying] disposition described." (39) The same administrative convenience reasons exist to exclude disqualifying disposition income from Section 1441 withholding that helped lead to its exclusion under Section 3402. However, the phrasing of the American Jobs Creation Act's exclusion opens the door to an equally troublesome withholding requirement under Section 1441. As Section 1441 withholding is not a Chapter 24 requirement, the exclusion as written does not reach Section 1441 withholding. The general exclusion of wages from Section 1441, which eliminates Section 1441 withholding in the non-statutory context, is limited to income subject to withholding under Section 3402. (40) The act eliminated the Section 3402 withholding requirement and with it the exception from Section 1441 withholding. This means that the income arising from a disqualifying disposition is subject to Section 1441 withholding requirements in part because Congress excluded it from the wage withholding requirements.
There is a further exclusion from Section 1441 withholding for ETBUS income that would be subject to withholding under Section 3402 but for the fact that it is excluded from the definition of 'wages' in Section 3401(a). (41) However, this regulatory exception does not apply because Section 3401(a) does not contain an exception for a non-resident alien's ordinary income attributable to a disqualifying disposition of the stock underlying a statutory stock option. The legislative history of the act suggests that Congress regards statutory stock options as a tool of employee ownership, not compensation. (42) However, the Section 1441 regulatory exclusion specifies that a payment must be excluded from wages under Section 3401(a). Neither Congress's statement that the payments have a non-compensatory purpose nor Treasury's interpretation that they do not constitute wages suffices to bring a disqualifying disposition under the exclusion because neither is expressed in Section 3401(a).
Arguably, the spread on statutory options should be exempt from Section 1441 withholding for practical reasons, since an employer which does not participate in the disqualifying transaction cannot withhold on its proceeds. However, this solution would merely extend the problem created by the exemption under the act - that is, the lack of oversight for a complex and potentially confusing tax regime. Moreover, the problem is magnified for non-resident aliens. If the average employee is unlikely to learn the correct tax treatment of the stock option and make a relatively sophisticated analysis of the income attributable to the stock sale, a non-resident alien is even less likely to do so. A non-resident alien has less familiarity with the US tax system and, living outside the jurisdiction of US courts, has less motivation to determine the correct tax treatment of the transaction. As the suspension of the withholding obligation would introduce enforcement and oversight problems, universal withholding (or escrow) upon exercise provides a preferable solution.
In general, capital gain from the sale of securities by a non-resident alien is foreign source income; (43) as such, it is not taxable to a non-resident alien as either "fixed and determinable" income under Section 871(a) or ETBUS income under Section 871(b). Therefore, if the non-resident alien realizes capital gain by selling the stock underlying the option (as opposed to income from the exercise of the option), the capital gain is foreign source income and non-taxable.
If the non-resident alien was a long-term resident of the United States before leaving the country, he or she may fall foul of the expatriation rules of Section 877. (44) If so, the non-resident alien's capital gains taxation is affected and he or she may be taxed on capital gains associated with the ultimate disposition of the stock as if he or she were a US citizen. In order to trigger the expatriation rules, the employee must have been a long-term resident of the United States. (45) A 'long-term resident' is defined as an individual who was taxed as a lawful and permanent US resident (ie, a green card holder) for at least eight years of the 15 years immediately preceding expatriation. (46)
In order to become subject to Section 877, the employee must also meet either the income tax liability or the net worth test under Sections 877(a)(2)(A) and (B). An individual meets the income tax liability requirement if he or she has an average net US income tax liability of over $124,000 a year for the five years immediately preceding expatriation. (47) This figure is indexed for years after 2004; for expatriations occurring in 2007, the threshold is $136,000. The employee meets the net worth requirement if he or she has a net worth of $2 million or more. (48) The net worth threshold is not indexed for inflation.
If the employee was a long-term resident and meets either the income tax liability or net worth test, the alternative tax regime described in Section 877(b) applies for 10 years after expatriation. (49) During this period the employee is subject to taxation under either Section 871 (applicable to normal non-resident aliens) or Sections 1 and 55 (applicable to US citizens and residents), whichever generates the larger tax burden. However, the taxable amounts are limited to items of US source income as defined specially for the purposes of Section 877. If, without the operation of Section 877, the non-resident alien would have avoided a tax burden on US source income by leaving the United States, the special sourcing rules of Section 877 may deny him or her the benefits of that advantage.
US source income arising from the exercise of stock options (or a disqualifying disposition of the underlying stock) is taxed to a non-resident alien at the graduated rates applicable to ordinary income, regardless of Section 877(b). Stock option income is personal services income, which is considered to be effectively connected to the conduct of a US trade or business. (50) A non-resident alien's effectively connected income is taxed at the graduated rates under Section 871(b), even if the individual is no longer considered to be engaged in a US trade or business in the year of receipt. (51) Thus, the operation of Section 877 does not affect the tax treatment of ordinary income that arises either from the exercise of stock options or from a disqualifying disposition of statutory stock options.
By contrast, the operation of Section 877 has a significant effect on the taxation of capital gains income associated with the disposition of the underlying stock. Under Section 877, all gains on the disposition of stock in US corporations are characterized as US source income. (52) Thus, if the employee's total tax burden is such that the tax regime described in Section 877(b) applies, and if the stock underlying the employee's option is stock in a US corporation, the employee will be subject to US tax on capital gains associated with dispositions of stock that occur within 10 years of expatriation. For this reason, a well-advised employee who has fallen foul of the expatriation rules will, if possible, delay disposing of underlying stock in a US corporation until the 10-year deadline has passed.
As a practical matter, tax treaties will not alter the US tax treatment of stock options of alien employees who were employed by US employers or lived in the United States for at least 184 days during the period in which the services were performed. Under most treaties, such options are fully taxable in the United States and are therefore governed exclusively by US tax rules.
If a non-resident alien employee fails to satisfy the presence test during a year of employment and works for a foreign employer (although not for a US branch of the foreign employer), a treaty may deny the United States the authority to tax some of the ordinary income attributable to the employee's option. Such an employee would be exempt from US taxation of option income attributable to that year, even if the income were directly attributable to work performed in the United States.
General rule for resident employers and/or resident employees.
Under the US Model Treaty, the United States is authorized to tax remuneration for work performed in the United States if such remuneration is provided either by a US employer or to a worker who was sufficiently present in the United States during the period of service. The treaty provides that personal services income is taxable by the country in which the services are provided and that the same treatment applies to employment-related benefits, such as stock options. The treaty states that:
& quot; [S]alaries, wages and other similar remuneration derived by a resident of a contracting state in respect of. employment shall be taxable only in that contracting state, unless the employment is exercised in the other contracting state. If the employment is so exercised, such remuneration as is derived therefrom may be taxed in that other state. & quot; (53)
In the technical explanation to the model treaty, the Treasury explicitly applies this rule to the exercise of stock options, stating that: " Article 14 also applies to income derived from the exercise of stock options granted with respect to services performed in the host state, even if those stock options are exercised after the employee has left the source country. & quot; (54)
Noting that a stock option may be "considered to be derived from employment exercised in more than one state", the Technical Explanation to the Organization for Economic Cooperation and Development (OECD) Model Treaty specifically outlines the current US rule for multi-year compensation arrangements as the effective source rule. (55)
A number of treaties adopt this model language and associated explanations. Treaties with the United Kingdom (in 2001) and Japan (in 2003), for example, reflect this understanding of options and the multi-year compensation rules. The respective technical explanations also use identical language to express the tax allocation involved. (56)
Thus, the US Code generally governs the tax treatment of ordinary income arising from the exercise of employee stock options, at least to the extent that the income is sourced as US income under domestic US tax rules. However, this treatment does not apply to some options that foreign employers may provide.
Foreign employers of non-resident aliens.
Article 14(2) of the treaty restricts the rule described above. The treaty denies the United States authority to tax the option income paid by a non-resident employer to an employee who is present in the United States for 183 days or less during any 12-month period that begins or ends during the relevant taxable year. (The Treasury Technical Explanation provides that 'presence' is determined under the 'days of physical presence' method, with days counted as set forth in Revenue Ruling 56-24.) In order to qualify for the exception, the compensation paid by the non-resident employer must not be deductible by a permanent establishment that the employer maintains in the United States. This restriction prevents an employer from deducting compensation that is not ultimately taxable to the employee. (57) Under these rules, ordinary income from the exercise of a foreign employer's stock option is not taxable in the United States.
This exclusion interacts with the multi-year compensation rules. For employees not subject to the exclusion of Article 14(2), the taxable percentage of option income tracks the percentage of days worked in the United States during the entire applicable period. (58) However, an employee subject to the exclusion is taxable only on US source income attributable to periods in which he or she spent sufficient time in the United States. Thus, the effective taxable percentage of the option income tracks the percentage of days worked in the United States during taxable periods within the applicable period. For employees who consistently maintain a presence in the United States at or near the 183-day threshold, this exclusion can create significant tax savings.
In general, stock options are taxed on or after exercise. However, the new rules under Section 409A may alter the timing of recognition if the stock option plan is not drafted and administered so as to take advantage of the exception for equity-based compensation. In addition, tax treaties may exclude option income attributable to work performed for some non-resident employers.
Ordinary income that arises from the exercise of a stock option is sourced according to the multi-year compensation arrangement rules. This is the case whether the income is recognized on the exercise date or, pursuant to the operation of Section 421(b), in the year of a disqualifying disposition of the underlying stock.
An employer has Section 3402 withholding obligations with respect to its employee's exercise of a non-statutory option. There are no withholding obligations associated with the exercise or disposition of statutory stock options by a US person. However, there appears to be a Section 1441 withholding obligation associated with a non-resident alien's disqualifying disposition of stock underlying a statutory stock option.
Capital gains arising from the disposition of underlying stock by a non-resident alien have a foreign source. As such, they are not generally taxable to the non-resident alien. However, if the stock underlying the option is the stock of a US corporation and if the employee has fallen foul of the expatriation rules, the employee is also taxable on the capital gains.
For further information on this topic please contact Dana Goldblatt or Stafford Smiley at Caplin & Drysdale by telephone (+1 202 862 5000) or by fax (+1 202 429 3301) or by email (dlg@capdale or scs@capdale).
(1) Thomas Bissel and Alfred Giardina, "International Aspects of US Retirement Plans, Deferred Compensation and Equity-Based Compensation Plans: An Overview" in Tax Management International Journal , Issue 25, pages 275 and 288.
(2) See IRC Sections 83(a)(1) (taxing compensatory property on the date of transfer or vesting) and 83(e)(3) (exempting employee stock options from the general Section 83 inclusion regime), and Reg Section 1.83-7(a) (taxing non-qualified employee stock options upon exercise).
(3) Reg Section 1.61-2(d)(2)(i).
(4) Reg Section 1.83-7(a) (identifying the exercise date as the date upon which the employee realizes income associated with the option).
(5) Revenue Ruling 67-257. The ruling further provides for treatment of the spread as a supplemental wage payment. (For the methods of calculating the correct withholding percentage of a supplement wage payment, see Reg Sections 31.3402(g)-1(a)(2), (6) and (7)).
(6) Reg Sections 31.3402(a)-1(c) and 1.1441-3(e)(1).
(7) Reg Section 31.3402(a)-1(c).
(8) Ann 85-113, 1985-31 IRB 31.
(9) See, for example, Private Letter Ruling 200550007, which rules that the implementation of a cashless exercise feature did not alter the material terms of the option programme within the meaning of Reg Section 1.162-27(e)(4)(vi).
(10) See IRC Section 409A.
(11) IRC Section 409A(a)(1)(B).
(12) Reg Section 1.409A-1(b)(5)(iii)(A).
(13) Reg Section 1.409A-1(b)(5)(v)(B).
(14) Section 409A(a)(2)(A).
(15) Section 409(a)(2)(A) and Reg Section 1.409A-3(a)
(16) Reg Section 1.409A-1(b)(5)(v)(C)(1).
(17) IRC Section 409A(a)(1)(B).
(18) See IRC Section 409A(a)(1)(A) (stating that compensation is subject to Section 409(A) until no longer subject to substantial risk of forfeiture and/or taken into income).
(19) IRC Section 421(a)(1) and Reg Section 1.421-2(a)(1). The spread is generally a tax preference adjustment for the purposes of the alternative minimum tax calculation (see IRC Section 56(b)(3)).
(20) 'Gain' as defined in Section 1001; 'basis' as determined under Section 1011 and Revenue Ruling 78-182.
(21) IRC Section 422(a)(1) and Reg Section 1.422(a)(1)(i). Although technically involving a disposition of the underlying stock, cashless exercise of a statutory stock option (in which the option holder uses some of the stock to pay the exercise price) is not considered a violation of the holding period requirements (Reg Section 1.422-5(b)(1)). Cashless exercise of statutory options is not necessary to pay applicable taxes, since there are no taxes due on the exercise of a statutory stock option. However, because cashless exercise obviates the need to luidate additional capital to finance exercise, it can nonetheless be a significant feature of statutory options.
(22) IRC Section 421(b).
(23) Reg Section 1.421-2(b)(1)(ii), Example 2.
(24) IRC Section 422(c)(2) and Reg Section 1.422-1(b)(2).
(25) IRC Section 421(b).
(26) See Reg Section 1.409A-1(b)(5)(ii).
(27) IRC Section 864(b).
(28) IRC Sections 861(a)(3) and 864(c)(3).
(29) IRC Section 861(a)(3).
(30) IRC Section 862(a)(3).
(31) Reg Sections 1.861-4(b)(2)(ii)(E)-(F).
(32) Reg Sections 1.861-4(b)(2)(ii)(F).
(33) See Reg Section 1.911-3(e)(4)(ii), Example 3.
(34) Section 864(c)(6); emphasis added.
(35) FSA 1998-232; FSA 1999-662.
(36) See Reg Section 1.1441-4(b)(1)(i).
(37) Reg Section 1.1441-3(d)(1).
(38) See Bissell, 916-2nd TM, "International Aspects of US Withholding on Wages and Service Fees", III, A, 2.
(39) Section 421(b) (as modified by the American Jobs Creation Act).
(40) Reg Section 1.1441-4(b)(1)(i).
(41) Reg Section 1.1441-4(b)(1)(ii).
(42) Comm Rep 4211.00099 (American Jobs Creation Act, PL 108-357, October 22 2004). See also Reg Section 31.3402(8)-1(a)(1)(iii) (income from the disqualifying dispositions of shares of stock acquired pursuant to the exercise of statutory stock options, as described in Section 421(b), is not included in regular wages or supplemental wages).
(43) IRC Section 865(a)(2). See also Sections 871(a)(2) and 865(g).
(44) IRC Section 877(e)(1).
(46) IRC Section 877(e)(2).
(47) IRC Section 877(a)(2)(A).
(48) IRC Section 877(a)(2)(B).
(49) IRC Section 877(a)(1).
(50) IRC Sections 864(b) and 864(c)(3).
(51) IRC Section 864(c)(6).
(52) IRC Section 877(d)(1)(B).
(53) Article 14 (Employment); emphasis added.
(54) Treasury Technical Explanation to the Model Convention. See also the OECD Treasury Technical Explanation (2005 Income Tax Treaty) Section 12.2 (applying the rules to any benefit derived from the option itself until it has been exercised).
(55) Id at Section 12.14.
(56) For the United Kingdom, see the Treasury's technical explanation issued on March 5 2003 (Income Tax Treaty 2001), Article 14(1); for Japan, see the technical explanation issued on February 25 2005 (Income Tax Treaty 2003), Article 14(1). This rule is not absolute; treaties may vary.
(57) See Treasury Technical Explanation to Article 14(2).
(58) Reg Sections 1.861-4(b)(2)(ii)(E)-(F).
An earlier version of this update was published in Corporate Taxation .
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Três maneiras de evitar problemas fiscais quando você exercita opções.
Eu amo o filme Wall Street porque a busca obstinada de Gordon Gekko por dinheiro levou à sua queda. Esta não é apenas uma história de Hollywood. No meu papel anterior como contador de impostos no Vale do Silício, vi muitos executivos e funcionários se tornarem gananciosos também. Ao tentar obter um ganho antecipado nas ações de sua empresa, eles exerceram tantas opções de ações que não tinham dinheiro suficiente para pagar os impostos devidos sobre seus ganhos.
Um número surpreendentemente grande de pessoas cai nessa armadilha. Alguns deles são apenas mal informados. Outros, eu acredito, são superados por sua ganância: isso faz com que eles esqueçam que os preços das ações podem cair ou subir, ou os impede de abraçar um plano racional para pagar os impostos.
Até um riacho.
Na maioria dos casos, quando você exerce suas opções, o imposto de renda será devido sobre o excesso do valor da opção (definido pelo conselho de administração da empresa, se for privado, ou pelo mercado, se for público) sobre seu exercício. preço.
Se você tem opções não qualificadas (“Non quals” ou NQOs), seu empregador deve reter os impostos quando você exerce suas opções, como se tivesse recebido um bônus em dinheiro. O empregador decide quanto reter, com base nas diretrizes do IRS e dos estados. A menos que você vender ações no momento do exercício para cobrir sua retenção, você terá que escrever um cheque ao seu empregador para os impostos retidos.
Se você tem opções de ações de incentivo (ISOs), seu empregador não reterá impostos. Isso significa que você deve se autorregular e reservar os impostos que você deve.
Se você tem NQOs ou ISOs, precisará reservar dinheiro em outra conta, como uma conta de poupança ou de mercado financeiro, para pagar impostos.
Se você tem NQOs ou ISOs, precisará reservar dinheiro em outra conta, como uma conta de poupança ou de mercado financeiro, para pagar impostos. Se você não tiver recursos para pagar o imposto devido em um exercício de opção, considere exercer menos opções para não criar uma obrigação de imposto de renda que não possa pagar.
A seguir estão dois cenários que mostram o que pode acontecer se você ficar ganancioso e exercitar tantas opções (não qualificadas ou ISOs) quanto possível sem um plano. Você pode encontrar-se em um atoleiro financeiro, preso devido mais impostos do que você tem dinheiro em mãos para pagar.
CENÁRIO NQO.
Você exerce uma opção de ações não qualificadas quando seu valor é de US $ 110 e seu preço de exercício é de US $ 10.
Sua renda de compensação tributável é de US $ 100.
Suponha que você esteja nos mais altos escalões de imposto de renda federal e estadual, portanto você deve 50% do ganho ao governo.
Seu imposto sobre o exercício é de US $ 50. Você deve passar um cheque para seu empregador pelos US $ 35 de impostos federais e estaduais que a empresa deve reter. Você ainda deve US $ 15 em impostos.
Nesse ponto, você possui ações no seu empregador, pagou US $ 10 para exercer as opções e US $ 35 para retenção de impostos.
O que acontece depois?
O preço das ações cai para US $ 10, quando você vende seu estoque.
O resultado final é que você não tem ações, gastou US $ 35 para impostos e ainda deve US $ 15 em impostos (os US $ 10 para o NQO e US $ 10 para zero).
Coloque zeros suficientes atrás desses números e você poderá ver como isso se torna um problema.
Sim, a perda de US $ 100 na venda de ações é dedutível, mas é uma perda de capital. A dedução da perda pode estar sujeita a limites anuais, portanto, sua economia fiscal pode não ser realizada por muitos anos.
CENÁRIO ISO.
Você exerce um ISO quando seu valor é de US $ 110 e seu preço de exercício é de US $ 10.
Você não tem renda tributável para fins tributários regulares e renda tributável de $ 100 para fins de imposto mínimo alternativo (A). O exercício do ISO provavelmente fará com que você fique sujeito a um para fins federais e pode fazer com que você fique sujeito ao A para fins estatais, portanto, suponha que você deva 35% do ganho ao governo.
Portanto, seu imposto sobre o exercício é de US $ 35 e, como os empregadores não retêm impostos sobre os exercícios da ISO, você deve estar preparado para pagar esses US $ 35 com seus próprios recursos.
Neste momento, você possui ações do seu empregador, pagou US $ 10 para exercer opções e tem uma obrigação de imposto de US $ 35.
O que acontece depois?
O preço das ações cai para US $ 10, quando você vende seu estoque.
O resultado final é que você não tem ações, mas você ainda deve US $ 35 em impostos (os US $ 10 para exercer ISOs e US $ 10 a partir da venda de ações para zero).
Foi nos casos de ISOs [1] que eu via com mais frequência pessoas em pesadelos na Receita Federal, com impostos na casa das centenas de milhares ou mesmo milhões que eles não conseguiam pagar.
Como no caso de exercícios não qualificados, a perda de US $ 100 é dedutível, mas pode estar sujeita a limites anuais. Observe também que você terá uma base diferente em seu estoque para impostos regulares e finalidades A, bem como uma transferência de crédito A, que deve ser levada em consideração.
Esses cenários parecem improváveis? Eu já vi versões deles acontecerem dezenas de vezes, o suficiente para eu contar essa história de advertência sempre que posso.
O que pode ser feito para evitar um problema em potencial?
• Se o seu empregador é público, considere a venda de pelo menos o suficiente de ações em exercício para pagar sua responsabilidade fiscal final. Isso é comumente chamado de exercício sem dinheiro. No exercício, você imediatamente vende ações suficientes para pagar tanto o preço de exercício quanto o imposto antecipado. (Mas lembre-se que você ainda deve reservar algum dinheiro para o imposto incremental devido).
Se você não tem o suficiente para pagar os impostos, considere exercer menos opções.
• Exercite menos opções para que você reserve dinheiro para pagar impostos. Essa é a escolha mais difícil de ser feita por muitas pessoas, porque temem que, se não agirem agora, tenham perdido uma grande oportunidade em potencial.
• Considere exercitar suas opções de maneira escalonada. Se você possui ações de opções exercidas anteriormente, isso lhe dá a oportunidade de vender as ações à medida que você exerce opções adicionais. Essa escolha pode ser particularmente benéfica se a ação for detida por mais de um ano e o ganho associado se qualificar para tratamento favorável de imposto de ganho de capital a longo prazo.
Gerencie seu risco de desvantagem.
Seja tão racional quando se trata de suas opções como você é quando você está planejando sua carteira de investimentos. Os valores das ações nem sempre aumentam com o tempo. Parte do que você está fazendo é gerenciar os riscos negativos. Isso pode significar abrir mão de algumas das vantagens em potencial para evitar uma queda catastrófica.
Ser ganancioso ou despreparado e apostar todos os seus recursos no futuro das ações de seu empregador pode gerar algumas consequências financeiras inesperadas e indesejáveis.
Este artigo não tem a intenção de ser um conselho fiscal, e a Wealthfront não representa de forma alguma que os resultados aqui descritos resultarão em qualquer consequência tributária específica. Os potenciais investidores devem consultar os seus consultores fiscais pessoais sobre as consequências fiscais com base nas suas circunstâncias particulares. A Wealthfront não assume nenhuma responsabilidade pelas conseqüências fiscais para qualquer investidor de qualquer transação.
Sobre o autor.
Bob Guenley era contador de impostos para executivos do Vale do Silício dos anos 80 até os anos 2000 e atualmente trabalha para uma empresa líder de capital de risco.

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27 de maio de 2015 | Por: Robert A. Green, CPA.
A negociação de opções está proliferando com o advento e a inovação de plataformas de negociação de opções de varejo, corretoras e escolas comerciais. Um trader pode abrir uma conta de negociação de opções com apenas alguns milhares de dólares contra os $ 25.000 necessários para as acções de “day trading day” (regras de margem de Reg T).
A negociação de opções oferece a oportunidade de obter grandes lucros com pouco capital, usando estratégias de “risco tudo”. As opções são um instrumento financeiro “negociável” e uma maneira de reduzir o risco com estratégias de hedge. Quando se trata de tributação de opções, transações complexas com posições de compensação levantam questões complexas de tratamento tributário, como regras de adiamento de vendas de lavagem e de diferimento em faixas perpendiculares.
Os investidores também negociam opções para gerenciar o risco em seus portfólios de investimento. Por exemplo, se um investidor possui participações significativas na Apple e na Exxon, ele pode querer negociar opções para gerenciar riscos ou aumentar a renda em posições de ações longas. Ele pode cobrar prêmio vendendo ou “escrevendo” um contrato de opções ou comprar um “put casado” para seguro de carteira. Os comerciantes também usam ETFs e índices para o seguro de carteira. (Investopedia tem explicações para diferentes estratégias de negociação de opções.)
Negociações de opções simples vs. complexas.
O tratamento fiscal para negociações com opções definitivas é bastante simples e coberto abaixo. O tratamento fiscal para transações complexas desencadeia uma série de regras complexas de IRS voltadas para evitar que contribuintes evitem impostos: deduzindo perdas e despesas do lado perdedor de uma transação complexa no ano fiscal corrente enquanto adia a receita na posição vencedora compensadora até um imposto subsequente ano.
Olhe para o tratamento fiscal do instrumento financeiro subjacente.
As opções são “derivativos” de instrumentos financeiros subjacentes, incluindo ações, ETFs, futuros, índices, forex e muito mais. A primeira chave para determinar o tratamento fiscal de uma opção é examinar o tratamento tributário de seu instrumento financeiro subjacente. A opção é comprar ou vender esse instrumento financeiro e ele está amarrado no quadril.
Por exemplo, uma opção de patrimônio procura o tratamento tributário de ações, que são consideradas “títulos”. Por outro lado, as opções nos contratos da Seção 1256 são consideradas “opções não patrimoniais”.
Os ETFs são taxados como títulos, de modo que as opções sobre títulos ETFs são taxadas como títulos. As opções sobre ETFs de commodities (estruturadas como parcerias negociadas publicamente) são opções não relacionadas a ações tributadas como contratos da Seção 1256. As opções sobre futuros são tributadas como futuros, que são contratos da Seção 1256.
Os ganhos e perdas de capital para títulos são reportados quando realizados (vendidos ou fechados). Por outro lado, os contratos da Seção 1256 são marcados a mercado (M) no final do ano e beneficiam-se de taxas de imposto sobre ganhos de capital 60/40 mais baixas: 60% a longo prazo e 40% a curto prazo. M imputa as vendas em posições abertas a preços de mercado, pelo que não há possibilidade de adiar uma posição de compensação no final do ano. Geralmente, isso significa que as regras de adiamento de vendas de lavagem e perda de pernalta não se aplicam às opções da Seção 1256.
Existem três coisas que podem acontecer com as negociações de opções definitivas:
As opções de compra e venda de opções de compra e venda mantidas como um ativo de capital são tributadas da mesma forma que as ações subjacentes de negociação. Rendimentos do relatório, base de custo, ganho ou perda líquida de capital e período de detenção (curto prazo versus longo prazo mantidos durante 12 meses) a partir de transações realizadas apenas no Formulário 8949 (Ganhos e Perdas de Capital). Opção expira (lapsos)
Há um pequeno desvio no cenário acima. Ao invés de perceber um valor em dólar no fechamento da negociação de opções, o preço de fechamento é zero, uma vez que a opção expira sem valor. Use zero para os rendimentos realizados ou base de custo, dependendo se você é o "escritor" ou "titular" da opção e se é uma chamada ou colocar. Use o bom senso - a cobrança de prêmio sobre o comércio de opções é feita e, portanto, o correspondente exercício inútil representa uma base de custo zero nessa transação realizada. Para obter orientação sobre como inserir transações de opções como "expiradas" no Formulário 8949, leia Pub do IRS. 550 & # 8211; Ganhos e Perdas de Capital: Opções. Exercite a opção.
É aí que o tratamento tributário fica mais complicado. O exercício de uma opção não é uma transação de ganho ou perda realizada; é um ponto de partida para uma transação subsequente de ganho ou perda realizada sobre o instrumento financeiro subjacente adquirido. O valor da transação da opção original é absorvido (ajustado) na base de custo do instrumento financeiro subsequente ou no montante líquido do adiantamento. Por IRS Pub. 550 Ganhos de Capital & amp; Perdas: Opções: “Se você fizer uma ligação, adicione seu custo à base do estoque que você comprou. Se você exercer um put, reduza o seu valor realizado na venda do estoque subjacente pelo custo do put ao calcular seu ganho ou perda. Qualquer ganho ou perda na venda da ação subjacente é de longo prazo ou curto prazo, dependendo do seu período de retenção para a ação subjacente ... Se um item que você escrever for exercido e você comprar o estoque subjacente, diminua sua base no estoque pelo montante você recebeu pelo put… Se uma chamada que você escrever é exercida e você vende a ação subjacente, aumente sua quantia percebida na venda do estoque pelo valor que você recebeu para a chamada ao figurar seu ganho ou perda. ”Alguns corretores interpretam o IRS regras de maneira diferente, o que pode levar a confusão na tentativa de reconciliar o Formulário 1099Bs emitido pelo corretor ao software de contabilidade de negociação. Alguns corretores podem reduzir os lucros quando devem adicionar o valor à base de custo. As opções sobre ações são reportáveis ​​pela primeira vez em 2014. Formulário 1099Bs. Exercer uma opção aborda o básico sobre o que é uma opção: é o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um instrumento financeiro a um “preço de exercício fixo”. ”Por uma data de expiração. O exercício pode acontecer a qualquer momento até que a opção decida. Um investidor pode ter uma opção em dinheiro antes da data de vencimento e optar por não executá-la, mas mantê-la ou vendê-la antes da expiração. Período de detenção para ganhos de capital a longo prazo.
Quando uma opção de capital próprio é exercida, o período de detenção de opções torna-se irrelevante e o período de detenção da participação começa de novo. O período de detenção da opção não ajuda a obter um ganho de capital de longo prazo, período de detenção de 12 meses na venda subsequente do patrimônio. Quando uma opção é fechada ou prescrita, o período de detenção de opções dita o tratamento de ganhos de capital de curto ou longo prazo sobre o ganho ou a perda de capital. Com as exceções recapituladas no IRS Pub. 550: “Coloque a opção como venda a descoberto. A compra de uma opção de venda é geralmente tratada como uma venda a descoberto, e o exercício, a venda ou a expiração da venda é um fechamento da venda a descoberto. Se você mantiver a ação subjacente por um ano ou menos no momento da compra, qualquer ganho com o exercício, a venda ou a expiração da put é um ganho de capital de curto prazo. O mesmo é verdadeiro se você comprar a ação subjacente depois de comprar a opção de venda, mas antes de seu exercício, venda ou vencimento ”.
Comércios complexos levam a questões complexas de tratamento tributário.
Pub do IRS. 550: ganhos de capital & amp; Perdas: O Straddles define uma “posição de compensação” como “uma posição que reduz substancialmente qualquer risco de perda que você possa ter de manter outra posição”.
Antigamente, os comerciantes de opções profissionais astutos entrariam em posições de compensação e fechariam o lado perdedor antes do final do ano para uma perda significativa de impostos e deixariam o lado vencedor permanecer aberto até o ano seguinte. Eles usaram essa estratégia para evitar o pagamento de impostos. O IRS passa (e provoca) grandes dores para evitar este tipo de evasão fiscal. As regras de posição de compensação incluíam “pessoas relacionadas”, incluindo um cônjuge e suas entidades de fluxo contínuo.
"Regras de Diferimento de Perdas" no IRS Pub. 550 estado “Geralmente, você pode deduzir uma perda na alienação de uma ou mais posições apenas na medida em que a perda é maior do que qualquer ganho não reconhecido que você tenha na compensação de posições. As perdas não utilizadas são tratadas como sustentadas no próximo ano fiscal ”.
Imposição do IRS de regras de posição de compensação.
O IRS provavelmente reforça as regras de adiamento da venda e do diferimento da perda durante as auditorias de grandes contribuintes que obviamente estão evitando impostos com posições compensadoras. Eles ganham muito dinheiro, mas isso é sempre diferido para o próximo ano fiscal. O IRS não parece estar questionando as vendas de lavagem e straddles durante os exames para a média Joe Trader.
Espero que a Receita Federal lance uma iniciativa de exame fiscal para medir a conformidade do contribuinte com novas leis e regulamentações de relatórios com base nos custos. Eu vejo um grande problema fermentando com diferenças não reconciliadas entre as regras do contribuinte e do corretor nas vendas de lavagem.
Se um contribuinte voltar a entrar numa posição substancialmente idêntica no prazo de 30 dias antes ou depois de existir uma posição, o IRS adia a perda fiscal adicionando-a ao custo base da posição de substituição. Quando uma conta tributável tem uma venda de lavagem causada por uma posição de substituição comprada em um IRA, a perda de venda de lavagem é permanentemente perdida.
Regulamentação de custo-base de opções em fases como “títulos cobertos” a partir do Formulário 1099Bs de 2014. Corretores relatam vendas de lavagem com base em posições idênticas, posições não substancialmente idênticas. Os investidores que negociam ações e opções de ações não podem confiar somente no Formulário 1099Bs e devem usar seu próprio software de contabilidade comercial para gerar o Formulário 8949. Saiba mais sobre vendas de lavagem em nosso Centro de Contratos Comerciais.
Regras de adiamento da perda do straddle.
Os negociadores de opções usam spreads de opções contendo posições de compensação para limitar o risco e fornecem uma oportunidade razoável para obter lucro líquido no negócio. Isso é muito diferente de um comerciante inescrupuloso que entra em uma negociação complexa com posições de compensação configuradas sem risco geral (a regra é risco substancialmente reduzido) ou recompensa. Por que um operador de opções faria isso? Por motivos de evasão fiscal apenas.
As regras de diferimento da perda do straddle do IRS são estabelecidas para capturar este comerciante e evitar esse tipo de evasão fiscal. A regra de adiamento da perda do straddle adia uma perda para o ano fiscal subsequente quando o lado vencedor da posição é fechado, invertendo assim o que o operador inescrupuloso tentava alcançar. O IRS suspende também o período de detenção, pelo que também é impossível qualificar para as taxas de ganhos de capital a longo prazo no ano seguinte. Despesas relacionadas à transação (custos contábeis) e margem de juros (determinados juros) também são diferidas adicionando-as à base de custo da posição vencedora compensatória.
Saiba mais sobre as regras de adiamento de perda de straddle em conexão com as opções no IRS Pub. 550: ganhos de capital & amp; Perdas: Straddles. “Um straddle é qualquer conjunto de posições de compensação na propriedade pessoal. Por exemplo, um straddle pode consistir em uma opção comprada para comprar e uma opção comprada para vender no mesmo número de ações do título, com o mesmo preço e período de exercício. Propriedade pessoal. Esta é qualquer propriedade ativamente negociada. Inclui opções de ações e contratos para comprar ações, mas geralmente não inclui ações. Regras de straddle para estoque. Embora o estoque seja geralmente excluído da definição de propriedade pessoal ao aplicar as regras do straddle, ele é incluído nas duas situações a seguir. 1) A ação é de um tipo que é ativamente negociado, e pelo menos uma das posições de compensação é uma posição sobre aquela ação ou propriedade substancialmente similar ou relacionada. 2) A ação está em uma corporação formada ou aproveitada para tomar posições em propriedades pessoais que compensam posições tomadas por qualquer acionista. ”
As regras de perda de straddle são complexas e estão além do escopo desta postagem do blog. Consulte um consultor fiscal que entenda bem as regras.
Cuidado com os comerciantes de opções desavisados.
Seção 475 M.
Não confunda opções negociáveis ​​com opções de ações para funcionários. Quando um empregado adquire opções não qualificadas sobre as ações de seu empregador (capital próprio), o exercício posterior dessas opções aciona a receita ordinária informada sobre o empregado W-2, porque o valor apreciado é considerado uma forma de compensação salarial.